Zgodovina sodobne fantazijske literature med prva avtorja uvršča škotskega pisatelja Georga MacDonalda in njegova romanoa ''The Princess and the goblin'' (1872 ) in ''Phantastes'' (1858). Slednji velja za prvi fantazijski roman, napisan za odrasle. Drug pomemben pisatelj tega časa je bil [[William Morris|William Morris]] s številnimi romani, med drugim z ''[[The well at the world's end]]'' (1896).
Fantazijska dela za mlade so bila bolj sprejemljiva kakor za odrasle. Pisatelji, ki so imeli željo pisati fantazijska dela za mlade, so morali svoja dela prilagajati. PomembnaKot prelomnicapomembno prelomnico v fantazijski literaturi štejemo delo ''[[Alica v čudežni deželi]]'' iz leta 1865. Začetki sodobne fantazijske pripovedi sodijo v 18. stoletje, skupaj z naraščajočo priljubljenostjo popotniških zgodb. Prva fikcijsko fantazijska revija je bila ustvarjena leta 1923, imenovala se je ''[[Weird tales]]'' (''Čudne zgodbe''), z njej podobnimi revijami je fantazijska pripoved postajala vedno bolj priljubljena. Žanr fantazije je resnično zaživel šele konec 19. oziroma v začetku 20. stoletja. Velika prelomnica v razvoju fantazijske literature so dela angleškega pisatelja in jezikoslovca [[Tolkien|J. R. R. Tolkiena]] iz petdesetih let prejšnjega stoletja (''[[Hobit_(roman)|Hobit ali Tja in spet nazaj]]'' in triologija ''[[Gospodar prstanov]]'') in [[Clive_Staples_Lewis|C. S. Lewisove]] ''[[Zgodbe_iz_Narnije|Zgodbe iz Narnije]]''. Najbolj znano in priljubljeno delo zadnjega desetletja je nedvomno zbirka sedmih knjig angleške avtorice [[J. K. Rowling]] z naslovom ''[[Harry Potter]]''.
