Obrestna zamenjava

izpeljani finančni instrument

Obrestna zamenjava (interest rate swap, IRS) je izpeljani finančni instrument v obliki dogovora med dvema strankama, da bo ena stranka na določen dan plačala drugi stranki fiksne obresti za določen znesek in prejela plačilo v višini obresti na spremenljivo obrestno mero (na primer po stopnji LIBOR) druge stranke.[1]

Prihodnji dogovor o obrestni meri (Forward Rate Agreement) je standardizirana obrestna zamenjava.[2]

Obrestne zamenjave se običajno uporabljajo pri zavarovanju poslov s sredstvi in ​​obveznostmi za medsebojni prenos fiksnih obrestnih mer na spremenljive in obratno. Pozicija obrestne zamenjave vsebuje obrestno in kreditno tveganje za pogodbene stranke.[3]

UporabaUredi

Obrestne zamenjave se uporabljajo v najrazličnejših naložbenih strategijah. So priljubljeno orodje za varovanje pred tveganjem in finančne špekulacije.

Varovanje pred tveganjemUredi

Fiksiranje obrestne mere po pogodbi o zamenjavi omogoča varovanje pred padajočimi obrestnimi merami. Po drugi strani pa bo nasprotna stranka v primeru znižanja obrestnih mer imela koristi.[4]

ŠpekulacijeUredi

Zaradi nizkega praga za vstop v pozicijo zamenjave obrestnih mer so priljubljeni pri trgovcih, ki špekulirajo o gibanju obrestnih mer.[5]

Tako mora trgovec namesto odprtja popolne kratke pozicije osnovnega sredstva, za katerega se pričakuje padec cene, le skleniti pogodbo o zamenjavi, ki določa obrestno mero za isto obdobje.

SkliciUredi

  1. "Interest Rate Swaps". global.pimco.com. Pridobljeno dne 2022-01-14.
  2. "Hedge accounting: What are the benefits of a dynamic risk management strategy?". bloomberg.com. Pridobljeno dne 2022-01-14.
  3. "Swap Trading". comparebrokers.co. Pridobljeno dne 2022-01-14.
  4. "Interest Rate Swap". investopedia.com. Pridobljeno dne 2022-01-14.
  5. "An In-Depth Look at the Swap Market". investopedia.com. Pridobljeno dne 2022-01-14.