Obrestna zamenjava
Obréstna zamenjáva (angleško interest rate swap, IRS) je izpeljani finančni instrument v obliki dogovora med dvema strankama, da bo ena stranka na določen dan plačala drugi stranki fiksne obresti za določen znesek in prejela plačilo v višini obresti na spremenljivo obrestno mero (na primer po stopnji LIBOR) druge stranke.[1]
Prihodnji dogovor o obrestni meri (forward rate agreement) je standardizirana obrestna zamenjava.[2]
Obrestne zamenjave se običajno uporabljajo pri zavarovanju poslov s sredstvi in obveznostmi za medsebojni prenos fiksnih obrestnih mer na spremenljive in obratno. Pozicija obrestne zamenjave vsebuje obrestno in kreditno tveganje za pogodbene stranke.[3]
Uporaba uredi
Obrestne zamenjave se uporabljajo v najrazličnejših naložbenih strategijah. So priljubljeno orodje za varovanje pred tveganjem in finančne špekulacije.
Varovanje pred tveganjem uredi
Fiksiranje obrestne mere po pogodbi o zamenjavi omogoča varovanje pred padajočimi obrestnimi merami. Po drugi strani pa bo nasprotna stranka v primeru znižanja obrestnih mer imela koristi.[4]
Špekulacije uredi
Zaradi nizkega praga za vstop v pozicijo zamenjave obrestnih mer so priljubljeni pri trgovcih, ki špekulirajo o gibanju obrestnih mer.[5]
Tako mora trgovec namesto odprtja popolne kratke pozicije osnovnega sredstva, za katerega se pričakuje padec cene, le skleniti pogodbo o zamenjavi, ki določa obrestno mero za isto obdobje.
Sklici uredi
- ↑ »Interest Rate Swaps«. global.pimco.com. Pridobljeno 14. januarja 2022.
- ↑ »Hedge accounting: What are the benefits of a dynamic risk management strategy?«. bloomberg.com. Pridobljeno 14. januarja 2022.
- ↑ »Swap Trading«. comparebrokers.co. Pridobljeno 14. januarja 2022.
- ↑ »Interest Rate Swap«. investopedia.com. Pridobljeno 14. januarja 2022.
- ↑ »An In-Depth Look at the Swap Market«. investopedia.com. Pridobljeno 14. januarja 2022.